Fin de l’euphorie sur notre baromètre qui se tend de 9 points sur la semaine (32) et repasse au-dessus du premier seuil d’alerte (30). Il est intéressant de noter que la progression du baromètre est principalement le fait de l’augmentation de la volatilité implicite action (le VIX est passé de 15 à 22 sur la semaine), tandis que les autres composantes sont restées plus mesurées ce qui peut signifier une tension ponctuelle sur les actions avant un retour au calme. A l’inverse, la baisse des actions américaines étant intervenue en fin de journée vendredi, les autres marchés n’ont peut-être pas eu le temps de s’ajuster. Réponse cette semaine.